Первые упоминания о празднике Лори в европейских источниках относятся к началу XIX века. Так, в 1832 году магараджа Пенджаба Раджит Сингх пригласил британцев принять участие в праздновании Лори в Лахоре.
В описаниях празднования Лори при дворе магараджи не содержится никакой информации о происхождении праздника, но считается, что жители Гималаев отмечали его с древних времен. Лори — один из множества праздников зимнего солнцестояния, отмечающихся народами мира. Однако выпадает он на середину января, а не на конец декабря, потому что Лори празднуют не непосредственно в день зимнего солнцестояния, а в последний день месяца, на который приходится зимнее солнцестояние, в календаре викрам-самват.
Как и другие праздники в честь зимнего солнцестояния, Лори ассоциируется в первую очередь с кострами, которые символизируют победу тепла над холодом, света над тьмой, весны над зимой. Люди надевают свои лучшие одежды, чтобы танцевать и петь у костра под звуки дхола (индийского барабана). Также принято бросать в огонь семена кунжута, орехи и сладости, символически сжигая таким образом старый год и приветствуя новый.
В Пенджабе принято в праздник Лори вспоминать Дуллу (Дулху) Бхатти — народного героя, который, если верить легендам, возглавил восстание против династии Великих Моголов. Дуллу Бхатти можно назвать «пенджабским Робином Гудом», ведь он тоже грабил богатых и помогал бедным. Больше всего Дуллу Бхатти почитают за то, что он спасал девушек от продажи в рабство.
С Дулхой Бхатти в Педжабе связана традиция, удивительно похожая на славянский обычай колядования: во время праздника дети ходят от дома к дому и поют песни о подвигах Дуллы Бхатти, а взрослые за это дают им сладости и мелкие монеты.
Лори — это еще и праздник нового урожая. В январе в Пенджабе собирают урожай кукурузы, сахарного тростника и орехов, поэтому к праздничному столу принято подавать блюда из этих продуктов, например, гаджак (десерт из кунжута или арахиса и тростникового сахара), макки ки роти (лепешки из кукурузной муки) и гурх (сладости из сока сахарного тростника).
Лори широко отмечается в штатах Пенджаб, Джамму и Кашмир, Джаракханд, Химачал-Прадеш и Харьяна, причем празднуют его представители разных вероисповеданий — индусы, сикхи и даже мусульмане. Нередко правительства соответствующих штатов объявляют Лори официальным нерабочим днем. Кроме Индии Лори отмечают в некоторых городах и деревнях пакистанской провинции Пенджаб, однако в Пакистане у праздника официального статуса нет.
На следующий день после Лори отмечают праздник, в разных частях Индийского субконтинента известный под разными названиями — Макар-санкранти, Магхе Санкранти, Магхи, Санкранти, Уттараян, Понгал. В отличии от Лори, популярного только в северной Индии, Макар-санкранти и его аналоги празднуют почти по всей Индии, а также в Шри-Ланке и Непале.