Илоило — высокоурбанизированный город первого класса в регионе Западные Висайи. Он является крупнейшим городом и столицей одноименной провинции, но в силу своего статуса управляется независимо от провинции. Раньше Илоило был известен как «как самый верный и благородный город» и «город-королева Юга», а сегодня его чаще всего называют «городом любви».
О доколониальной истории этого региона известно очень мало. Испанцы прибыли сюда в середине XVI века и в 1566 году заселили местность вблизи современного города Отон. Это поселение стало вторым официальным испанским колониальным форпостом на Филиппинах после Себу.
В 1581 году испанцы перенесли форпост подальше от Отона, чтобы защитить поселение от постоянных набегов пиратов моро и европейских каперов, и переименовали его в Ла Вилла Рика де Аревало. Сегодня Вилла-де-Аревало — один из районов Илоило. В 1700 году его снова перенесли дальше на восток, к деревне Иронг-Иронг (или Илонг-Илонг), название которой впоследствии сократили до Илоило.
В конце XVIII века развитие ткацкой промышленности превратило Илоило в процветающий муниципалитет, который стал известен как текстильная столица Филиппин. Однако экономическая ситуация в городе начала меняться в 1855 году, когда его порт был открыт для иностранной торговли. Приток дешевого текстиля из Великобритании привел к упадку текстильной промышленности, но Илоило продолжал процветать, поскольку перешел на производство сахара.
Британский вице-консул Николас Лэйли внес значительный вклад в развитие сахарной промышленности города, внедряя новые технологии производства, строя склады и предоставляя кредиты. Рост коммерческой активности в Илоило и его окрестностях привел к появлению в муниципалитете банков, коммерческих фирм, иностранных консульств, новых учебных заведений и мест отдыха.
В знак признания его роста и развития Илоило был преобразован из муниципалитета в город королевским указом, изданным в 1899 году, став четвертым городом на Филиппинах после Манилы, Себу и Вигана. В конце испанской колониальной эпохи Илоило был вторым по значимости городом на Филиппинах после Манилы.
В первые два года Филиппинской революции Илоило оставался верен Испании. Королева-регент Испании Мария Кристина даже присвоила ему официальный титул «Самый верный и благородный город» (La Muy Leal y Noble Ciudad) в 1898 году. Однако после поражения Испании в Испано-американской войне Илоило перешел под контроль революционного правительства Филиппин.
Вскоре после этого началась Филиппино-американская война, и в провинцию вошли американские войска. В 1900 году американская администрация вернула Илоило статус муниципалитета, но 25 августа 1937 года президент Филиппин Мануэль Л. Кесон восстановил Илоило в статусе города. Годовщина этого события теперь отмечается как День хартии города Илоило.