На право считаться первооткрывателями Фолклендских островов претендуют британцы, французы и испанцы. На территорию архипелага в XVIII веке претендовали Испания и Великобритания, но поселенцы из обеих стран покинули острова после Войны за независимость США, оставив лишь памятные таблички как доказательство своих прав на территорию.
После обретения независимости свои права на Фолклендские острова в XIX веке заявила Аргентина (там они называются Мальвинскими — такое имя дали архипелагу французские мореплаватели). Однако в 1833 году на Фолклендах вновь высадились британцы. В 1834 году над островами официально подняли Юнион Джек, а несколько лет спустя британцы построили на Фолклендах военную базу.
После окончания Второй мировой войны и создания ООН Аргентина увидела возможность снова заявить свои права на Фолклендские острова, но переговоры между Аргентиной и Великобританией ни чему не привели. При этом жители островов, большинство из которых имело британское происхождение, присоединяться к Аргентине не стремились.
В 1981 году в Аргентине в результате государственного переворота пришел к власти генерал Леопольдо Галтьери. Чтобы укрепить свою популярность, он решил отвоевать Фолклендские острова. 2 апреля 1982 года на Фолклендах высадился аргентинский десант. После короткого боя небольшой гарнизон британских морпехов, находившийся на архипелаге, капитулировал.
Британское правительство во главе с Маргарет Тэтчер приняло решение дать Аргентине отпор. Британцы ввели блокаду островов, чтобы осложнить снабжение аргентинского гарнизона, а 1 мая 1982 года в районе Фолклендов начались боевые действия. Они велись с переменным успехом для обеих сторон, но в итоге к 14 июня британцы отвоевали архипелаг. В тот же день Аргентина капитулировала, но официально война завершилась 20 июня.
Премьер-министр Маргарет Тэтчер впервые посетила Фолклендские острова 10 января 1983 года, спустя полгода после поражения Аргентины в Фолклендской войне. В память об этом визите и в знак признания вклада Тэтчер в победу в войне и возвращение Фолклендов Великобритании 10 января отмечается на Фолклендах как День Маргарет Тэтчер начиная с 1992 года.