По образованию Лиакат Али Хан был юристом, он окончил Оксфордский университет. В 1923 году он ступил в Мусульманскую лигу, в 1936 — принимал активное участие в ее реорганизации. В 1940 году он стал депутатом законодательного собрания Пакистана, тогда бывшего британской колонией, а в 1946 — лидером Мусульманской лиги.
После провозглашения независимости Пакистана в 1947 году он был избран премьер-министром нового государства. Вскоре после назначения нового правительства он принял участие в Первой индо-пакистанской войне, причиной которой стал спор о принадлежности штата Джамму и Кашмир.
Лиакат Али Ханн был застрелен 16 октября 1951 года во время митинга в парке города Равалпинд. Афганский фанатик Шаад Акбар сделал два выстрела в грудь премьер-министра. Политик скончался в больнице, а убийцу охранники ликвидировали на месте. После смерти Шаада Акбара мотивы и заказчики убийства не были раскрыты.
В годовщину смерти Лиаката Али Хана в городах Пакистана проводятся траурные церемонии.