Флаг Австралии представляет собой синее прямоугольное полотнище с соотношением сторон 1:2. В левой верхней части флага изображается британский флаг («Юнион Джек»), на правой половине полотнища размещается 5 белых звезд, изображающих созвездие Южного Креста, а в левой нижней части расположена по центру 1 большая белая 7-конечная звезда — звезда Содружества.
Согласно наиболее распространенной версии толкования внешнего вида австралийского флага, «Юнион Джек» на нем символизирует прошлое страны, звезда Содружества символизирует 6 британских колоний (ранее звезда была 6-конечной), которые образовали федерацию, а созвездие Южного Креста, которое является самым ярким в Южном полушарии, символизирует саму Австралию.
До 1901 года единого флага у Австралии не было: у каждой из 6 британских колоний был собственный флаг, а для коллективного представительства использовался флаг Британской империи, т. е. «Юнион Джек». При этом на протяжении XIX века дважды предпринимались попытки создать-таки единый национальный флаг для австралийских колоний.
Так, в 1823-1824 году Джон Николсон и Джон Бингл разработали национальный колониальный флаг, который представлял собой белый прямоугольник с изображением флага Британии в верхней левой четверти и с красным Крестом Святого Георгия, на котором изображались 4 звезды.
А в 1831 году Джон Николсон разработал федеративный флаг Австралии. Он в значительной степени повторял предыдущий флаг, но центральный крест был синим, а не красным, и звезд было уже 5, а не 4. Этот флаг пользовался популярностью, особенно в 1880-1890 годах, когда он стал одним из символов федеративного движения в Австралии.
Нынешний национальный флаг Австралии был впервые поднят 3 сентября 1901 года, после того как премьер-министр Эдмунд Бартон объявил победителя конкурса на создание флага Австралии. Флаг размером 5,5 на 11 метров был поднят над куполом Королевского выставочного центра в Мельбурне.
Впервые идея о праздновании Дня национального флага была высказана в 1984 году Джоном Кристианом Воном, историком и вексиллологом из Сиднея (вексиллология — наука, которая занимается изучением флагов, знамен и других подобных предметов). Он организовал публичную церемонию поднятия флага в сиднейском Гайд-парке.
С каждым годом количество приверженцев праздника росло, и в 1996 году генерал-губернатор Австралии, сэр Уильям Дин, официально провозгласил 3 сентября Днем национального флага Австралии. Первая официальная церемония поднятия флага состоялась в 1996 году в амфитеатре на Мартин-плейс в центре Сиднея.
День флага не является в Австралии официальным выходным, но в школах и государственных организациях проводятся торжественные церемонии.