В этот праздник проводится особый ритуал между братьями и сестрами: сестра надевает брату на руку священную повязку (ракху), которая призвана защитить его от злых сил. А брат, в свою очередь, дарит своей сестре подарок и обязуется до конца жизни покровительствовать ей и защищать ее. В конце церемонии брат и сестра обмениваются сладостями.
Иногда девушки повязывают ракху на запястье юношам, которые не являются им братьями по крови. Так они просят защиты и покровительства у мужчин, становясь им названными сестрами. В некоторых случаях этот ритуал является способом выражения дружбы и солидарности. Брахманы в этот день меняют свой священный шнур на новый.
В Непале этот праздник также называют Джанай Пурнима. Джанай — это название священного шнура, а словом «пурнима» называют полнолуние. В этот день принято готовить специальное блюдо под названием «квати» — суп из семи видов пророщенных злаков. Также Ракша Бандхан под разными названиями отмечают в Индии и на Маврикии, но там он не является государственным праздником.