В 1873 году Япония перешла на григорианский календарь, и мнения по поводу даты празднования Обона изменились. Некоторые решили продолжать отмечать по старому лунному календарю, некоторые начали праздновать Обон с 13 по 15 июля (седьмого месяца по григорианскому календарю), а некоторые — с 13 по 15 августа, так как это ближе к традиционной дате.
В последнее время наиболее популярной в Японии является августовская дата празднования Обона. Кроме того, в августе можно наблюдать метеоритный дождь, который ассоциируется с душами умерших.
Обон является одним из важнейших праздников в Японии, ныне в нем сплелись и синтоистские, и буддистские традиции. При этом в основу Обона лег буддистский праздник Улламбан, посвященный истории, что приключилась с учеником Будды, которого звали Мокурэн (Маудгальяяна).
Согласно легенде, Маудгальяяна использовал свои способности, чтобы повидаться с умершей матерью и узнал, что та попала в мир голодных духов и страдает. Опечаленный, он отправился к Будде и спросил его, как вызволить мать. На это Будда посоветовал сделать подношение монахам, которые вернулись из летнего уединения, на 15-й день седьмого месяца.
Маудгальяяна послушался Будду, и его мать была освобождена. Он чрезвычайно обрадовался и стал танцевать от счастья и благодарности матери за ее доброту и все жертвы, на которые она шла ради сына. Так зародился традиционный японский танец бон одори, который полагается исполнять во время Обона и который символизирует благодарность предкам.
Ритуальный танец бон одори одетые в юката танцоры под звуки фольклорной музыки и пения исполняют вечером в парках. Музыка и движения для танца в каждом регионе Японии свои, но в целом типичный бон одори — это хоровод вокруг высокой деревянной постройки ягура, на которой располагаются певцы и музыканты.
Хотя официально дни празднования Обона не считаются нерабочими днями на государственном уровне, ряд компаний на этот период закрывает свои офисы, чтобы работники могли вернуться в родные края. В дни празднования Обона на улицах японских городов обычно очень многолюдно: жители не только с удовольствием танцуют бон одори, но и просто веселятся, покупают уличные сладости, посещают храмы и т. д.
Еще одно название Обона — Праздник фонарей. По традиции, в этот день души усопших посещают своих родных, поэтому с наступлением темноты люди вывешивают бумажные фонари со свечами, которые должны указать им дорогу домой (также с этой целью жгут костры). А по окончании праздника фонари пускают по реке или морю, чтобы они указали душам безопасный путь обратно, в царство мертвых.