До прихода европейских завоевателей на территории нынешнего Парагвая жили индейцы гуарани. Но в XVI веке в страну пришли испанцы и сделали Парагвай частью Испанской колониальной империи.
Сначала Парагвай был частью испанского вице-королевства Перу, затем какое-то время Парагваем как автономией управлял иезуитский орден. В середине XVIII века испанские власти выгнали иезуитов и включили Парагвай в состав вице-королевства Рио-де-Ла-Плата. И только в начале XIX века страна получила право на самостоятельность.
Обретение Парагваем независимости в 1811 году стало результатом ряда предшествующих этому исторических событий. Так, в 1810 году из освободившегося из-под испанской власти Буэнос-Айреса были посланы в Парагвай войска во главе с Бельграно, обязанностью которого была задача поднять в Парагвае восстание.
Парагвайцы не пожелали последовать примеру Буэнос-Айреса, а солдаты Бельграно занимались грабежом местных деревень. В связи с этим в Парагвае были наскоро собраны войска и Бельграно был разбит, после чего он вынужден был отступить. Эти события получили в истории название Парагвайской кампании, а сами парагвайцы считают их войной за независимость.
Позже в Парагвае состоялся заговор во главе с генералом Каваньясом. Согласно этому заговору, был арестован губернатор Веласко, а также был созван конгресс, избранный всеобщим голосованием. Конгрессом была назначена хунта, которой удалось добиться независимости Парагвая со стороны Буэнос-Айреса, а независимость Парагвая от Испании фактически была гарантирована арестом испанских должностных лиц.
День независимости Парагвая, отмечаемый в годовщину событий 1811 года, в стране празднуют с размахом. В оба праздничных дня в разных городах проходят торжественные официальные мероприятия, устраиваются концерты, фестивали и т. д.